Oro fisico e immobiliare: vantaggi, differenze e aspetti da valutare

Dati chiave in sintesi:

• Oro fisico da investimento e mattone: due beni rifugio
• Oro fisico vs mattone: un confronto rapido
• Perché investire nel mattone?
• Come investire in oro fisico, il bene rifugio per eccellenza
• Vendere per grammi, non per stanze
• Come trovare l’equilibrio tra stabilità e libertà?

Due tra i beni rifugio più importanti

In Italia, il “mattone”, e quindi l’investimento nel settore immobiliare, ha sempre rappresentato un simbolo di sicurezza economica e di possibile protezione dall’inflazione. In tanti investono in questo bene rifugio, dal momento che nella nostra cultura abbiamo ben radicato il concetto di possesso di beni tangibili. Infatti, ciò che possiamo toccare con mano e vedere con i nostri occhi rappresenta una certezza che uno schermo con numeri e dati non potrà mai dare.

Secondo i dati dell’Ufficio Studi del Gruppo Tecnocasa, nel primo semestre del 2025 l’investimento immobiliare nelle principali città italiane ha offerto rendimenti interessanti per gli stessi investitori. In merito a questo aspetto, un rendimento annuo lordo da locazione per un bilocale di 65 metri quadrati circa si attesta al 5,8%. Ciò dimostra come l’investimento nel mattone sia ancora molto competitivo.

Ciononostante, i tempi cambiano e chi si chiede come investire in oro fisico oggi lo fa proprio per diversificare e scegliere una possibile alternativa al mercato immobiliare.

Investire in beni reali, fisici, non significa per forza dover immobilizzare enormi capitali: esiste un bene rifugio che condivide la stessa solidità di una casa, ma ha il vantaggio di poter essere liquidato più velocemente e semplicemente. Di cosa parliamo? Dell’oro fisico da investimento.

Oro fisico vs mattone: confronto rapido

Perché investire nel mattone

Scegliere l’investimento nel settore immobiliare porta con sé vantaggi e svantaggi, vediamo insieme quali.

Un asset storicamente attrattivo

Tante persone investono nel “mattone” e acquistano beni immobili per trasformarli in una rendita passiva. Non è un caso che dal 1998 a oggi l’investimento immobiliare abbia portato con sé una rivalutazione nel lungo periodo del proprio capitale, andando a rafforzare l’attrattività del mattone.

A ciò, si aggiunge uno dei vantaggi storici del possedere un immobile: la capacità di generare una rendita mensile, creando un flusso di cassa costante (nel caso dell’affitto) che può coprire il mutuo o integrare il reddito. Il dato molto interessante proveniente dalla ricerca del Gruppo Tecnocasa riguarda la domanda di affitto, che si attesta al 51,4% del mercato, spinta da studenti, lavoratori fuori sede e turisti.

Un altro dato da prendere in considerazione è quello relativo ai prezzi delle case nelle grandi città, che hanno segnato un rialzo medio del 2,2%. Bari è quella con il risultato migliore (+6,7%), mentre Milano si attesta a +1,4% e Roma a +2,0%.

Nonostante il contesto sempre più incerto e in evoluzione, secondo questa ricerca l’investimento immobiliare viene identificato dai risparmiatori come uno degli investimenti meno rischiosi e più sicuri.

Il mattone: un gigante difficile da muovere

Certo, possedere un immobile è una forma di tutela storica, ma ciò porta con sé vincoli strutturali che spesso vengono sottovalutati, specialmente nel caso in cui si abbia bisogno di una liquidità immediata, per esempio:

• Tempi di vendita molto lunghi. Sempre secondo l’analisi dell’Ufficio Studi del Gruppo Tecnocasa, in Italia i tempi per vendere un immobile sono in media di 107 giorni. Nel caso in cui si debba affrontare un’emergenza o cogliere un’opportunità di mercato, il mattone non offre quella via d’uscita rapida necessaria.
• Indivisibilità del bene. Se si possiede un appartamento e si ha bisogno, per esempio, di 10.000 euro, non è possibile vendere una singola stanza. Le operazioni possibili sono la vendita di tutto l’immobile (con il rischio di svendere) o la richiesta di un prestito.
• Costi occulti e svalutazione. Punto cruciale nel possesso di un immobile: manutenzioni continue, tasse patrimoniali (IMU, TARI), spese condominiali e burocrazia possono erodere il reale valore dell’asset nel tempo.

Come investire in oro fisico: il bene rifugio per eccellenza

Definito da molti “il bene rifugio per eccellenza”, l’oro è un bene che esiste da più di 5000 anni e che, storicamente, ha visto crescere il proprio valore in modo costante, con una rivalutazione del +732% negli ultimi 20 anni.

Parliamo di un bene esente IVA, che negli anni ha svolto il ruolo di “protettore” del capitale, in particolare da eventi come inflazione, volatilità e scossoni dei mercati finanziari. Proprio per queste sue caratteristiche viene utilizzato come riserva monetaria da Banche e Governi di tutto il mondo, che detengono un quarto di tutto l’oro mondiale.

La tangibilità che può diventare liquida in modo semplice

Con la Legge 7/2000 è possibile per i privati acquistare oro fisico da investimento sotto forma di lingotti, con purezza pari o superiore a 995 millesimi (24 carati), o monete d’oro, con purezza pari o superiore a 900 millesimi (21,7 carati circa) e possedere un bene rifugio tangibile che si differenzia dal mattone.

Oggigiorno, molti Operatori Professionali in Oro (iscritti nell’apposito registro dell’OAM – Organismo Agenti e Mediatori) offrono la possibilità di scegliere servizi di custodia in caveau di massima sicurezza, solitamente gestiti da società di portavalori certificate. Si tratta di una soluzione che protegge l’oro dai rischi di detenzione domestica, preservando purezza e integrità (fattori essenziali per la rivendita).

Sotto questo profilo, l’oro si caratterizza per la sua velocità e semplicità di essere liquidato. Nel caso, ad esempio, di Careisgold SpA (l'operatore professionale oggi leader di mercato nei piani di acquisto ricorrenti in lingotti d’oro), l’oro può essere depositato nei caveau Battistolli, leader in Italia per i servizi di sicurezza, ed essere liquidato direttamente a Careisgold SpA stessa, agevolando ulteriormente questo processo.

Una soluzione che permette di rispondere tempestivamente alle proprie esigenze o emergenze.

Le sfide dell’oro fisico da investimento

Anche l’oro fisico da investimento presenta delle sfide delle quali un investitore deve essere consapevole. Riconoscere i possibili ostacoli è il primo passo per attivare la propria strategia di diversificazione del portafoglio di investimento, per esempio:

• Custodia e sicurezza. Se si decide di tenere l’oro in casa, lo si espone a un rischio di furto o smarrimento molto elevato. Inoltre, è richiesta (se non la si possiede) l’installazione di casseforti professionali e sistemi d'allarme avanzati. 
• Assenza di rendite periodiche. A differenza del mattone, l’oro fisico non garantisce dividendi o cedole. L’oro rappresenta un asset di rivalutazione nel tempo, ma non fornisce guadagni immediati.
• Rischio di autenticità. Se si acquista oro fisico da investimento da fonti non certificate, potrebbe rivelarsi un enorme problema al momento della rivendita. Per questo motivo bisogna affidarsi solamente a Operatori Professionali in Oro iscritti al Registro OAM (Organismo Agenti e Mediatori), come Careisgold SpA.

Vendere per grammi, non per stanze

Una delle peculiarità dell’oro fisico è la frazionabilità. Mentre un bene immobile rappresenta un asset indivisibile (poiché non è possibile liquidarne una frazione senza alienare l’intero bene), l’oro fisico da investimento può essere gestito attraverso specifiche pezzature.

Nell’operatività pratica, questo si traduce che un investimento in oro fisico può essere strutturato in unità distinte (lingotti da 20g, 50g o 100g). In caso di necessità, sarà possibile smobilizzare una singola unità (per esempio 20g), mantenendo intatta la protezione sul resto del capitale.

L’equilibrio tra stabilità e libertà

In conclusione, non si tratta di scegliere se sia “meglio” l’oro o il mattone, perché entrambi rappresentano la sicurezza di un possesso fisico contro l’incertezza dei mercati finanziari volatili. La vera strategia di protezione del proprio capitale, però, risiede nella diversificazione.

Il mattone rappresenta una base solida, ma allo stesso tempo statica. L’oro fisico non garantisce cedole mensili, ma offre una libertà di movimento unica.

Proteggere il proprio futuro significa saper scegliere strumenti che conservino il loro valore e che rappresentino una vera protezione del proprio capitale, grammo dopo grammo (che sia un mattone o un lingotto d’oro).

Glossario delle entità chiave

• Gruppo Tecnocasa: gruppo internazionale italiano specializzato nell'intermediazione immobiliare e creditizia. 
• OAM – Organismo Agenti e Mediatori: organismo di autoregolamentazione che, dal 17 aprile 2025, tiene il Registro degli Operatori Professionali in Oro (OPO).
• Gold World Council: associazione industriale delle principali aziende minerarie aurifere.
• Gruppo Battistolli: azienda leader in Italia nel trasporto e custodia valori e di vigilanza e prevenzione.

Fonti e riferimenti

• Osservatorio Immobiliare 2025 - Ufficio Studi Gruppo Tecnocasa.
• Gold Spot Prices - World Gold Council.
• Registro Operatori Professionali Oro - OAM (Organismo Agenti Mediatori).
• Gruppo Battistolli.
• Legge 17 gennaio 2000, n. 7 – «Nuova disciplina del mercato dell'oro, anche in attuazione della direttiva 98/80/CE del Consiglio, del 12 ottobre 1998» – testo disponibile su Normattiva.it.

Domande frequenti su come investire in oro fisico e sul settore immobiliare

Perché dovrei investire nel settore immobiliare?

È un dato di fatto che dal 1998 ad oggi l’investimento nel settore immobiliare abbia portato con sé una rivalutazione nel lungo periodo del proprio capitale. Nonostante un contesto in continua evoluzione, i risparmiatori lo individuano come uno degli investimenti meno rischiosi e più sicuri.

Qual è il migliore modo per iniziare a investire in oro fisico se non ho grandi capitali?

La soluzione più efficiente è il Piano di Acquisto Ricorrente (PAR) offerto da Careisgold SpA. Versando quote periodiche, è possibile costruire la propria riserva aurea in modo graduale e accessibile.

Quali sono le sfide se investo in oro fisico?

Investire in oro fisico presenta delle sfide di cui bisogna essere consapevoli, come quella riguardante la custodia e sicurezza dell’oro, specialmente nel caso in cui si decida di possederlo in casa. Inoltre, va considerato che l’oro fisico non garantisce rendite periodiche o cedole e se non ci si riferisce a una fonte certificata, si può rischiare di incorrere in problematiche sia in fase acquisto, sia di rivendita.

L’oro da investimento è soggetto a tassazione come gli immobili?

No, a differenza degli immobili (soggetti a IMU, TARI e spese notarili), l'oro da investimento sotto forma di lingotti o monete è esente da IVA al momento dell'acquisto, come stabilito dalla Legge 7/2000.

L'oro fisico è più liquido del mattone?

Sì. L'oro fisico da investimento può generalmente essere rivenduto più rapidamente rispetto a un immobile, che richiede tempi di compravendita spesso superiori a diversi mesi. La liquidabilità rappresenta una delle principali differenze tra i due beni rifugio.