Prezzo dell’oro: quali sono i parametri che lo determinano?

L’oro è un metallo prezioso apprezzato dall’uomo fin dai tempi della preistoria. Infatti, fu scelto per coniare le primissime monete. Tutt’oggi è considerato un bene ambìto e di altissimo valore, sia come materiale per gioielli e oggetti di pregio e prestigio, sia come forma di investimento.

Acquistare oro fisico, in questo preciso momento storico, può essere un’opzione intelligente e valida. Tuttavia, per acquistare questo bene rifugio, è necessario affidarsi ad operatori specializzati autorizzati da Banca d’Italia, ovvero Operatori Professionali in Oro come stabilito dalla legge 7 del 2000, che offrono una garanzia di affidabilità e sicurezza.

Ma quali sono i fattori che determinano il prezzo dell’oro?

Vediamo insieme, punto per punto, in che modo questi singoli fattori influenzano il mercato dell’oro e perché. Conoscere queste informazioni è importante per iniziare a conoscere questo nobile metallo e poterne valutare l'acquisto.

Domanda e offerta

La legge del mercato dice che se un prodotto è molto richiesto, il suo prezzo aumenta perché ce n'è meno disponibile. Di fatto, più oro fisico da investimento è disponibile sulla piazza d’acquisto e più basso sarà il suo prezzo. Viceversa, quando scarseggia il suo prezzo tende a salire.

Valore del dollaro USA

L’oro è generalmente un asset denominato in dollari, il che significa che il valore dell’oro è prezzato in dollari USA. Le attività denominate in dollari hanno generalmente una relazione inversa con il valore del dollaro statunitense. Pertanto, se il valore del dollaro diminuisce, il valore dell’oro aumenterà e viceversa.

Se i tassi di cambio del dollaro USA diminuiscono rispetto ad altre valute, gli investitori al di fuori degli Stati Uniti saranno in grado di acquistare più oro con la loro valuta, il che può anche aumentare la domanda e i prezzi dell’oro.

Situazione economica e geopolitica

Il prezzo dell’oro varia anche in base al livello di stabilità economica e geopolitica. Durante crisi finanziarie o tensioni politiche, l'oro è l'investimento più sicuro per proteggere i capitali. Pertanto, quando altri prodotti finanziari più volatili (come ad esempio: azioni, obbligazioni, contratti derivati e altri titoli di debito) risultano estremamente insicuri, gli investitori tendono a spostare ingenti masse di capitali verso il re dei beni rifugio: l’oro fisico. Queste dinamiche contribuiscono a far aumentare la domanda dell’oro e a farne salire il valore.

Inflazione e deflazione

L’inflazione è quel processo per il quale le valute perdono potere d’acquisto mentre la deflazione è la situazione che prevede un calo dei prezzi. In entrambi questi casi, la maggior parte degli investimenti perde valore, ma l'oro mantiene un prezzo stabile, diventando quindi un investimento solido anche in periodi rischiosi. Investire in oro significa preservare il valore originario del proprio capitale nel tempo.

Politiche monetarie

Le azioni finanziarie messe in atto dalle banche, inclusa Banca d’Italia, sono un altro fattore importantissimo che impatta sul prezzo dell’oro. Soprattutto quando tali politiche incidono sui tassi d’interesse.

Per esempio: se i tassi applicati su altri investimenti si abbassano troppo succede che gli investitori scaltri iniziano a convertire i propri capitali in oro. Questo permette loro di proteggerli ed evitare perdite. Ovviamente questo provocherà un aumento della domanda di oro e, di conseguenza, un veloce innalzamento del suo prezzo.

Tassi di cambio

Anche i tassi di cambio influenzano i prezzi dell’oro, rendendolo un prodotto accattivante e attraente. Se il dollaro si indebolisce rispetto ad altre valute, l'oro diventa più attraente per gli investitori e la sua domanda e il suo valore aumentano.

Riserve delle Banche Centrali

Un altro fattore da non sottovalutare, quando si parla di parametri che contribuiscono a determinare il prezzo dell’oro, è quello dei movimenti delle Banche Centrali. Se queste effettuano acquisti consistenti di oro puro, inviano agli investitori un chiaro messaggio di fiducia nei confronti di questo tipo di investimento che, di conseguenza, li stimolerà a domandarne di più.

Produzione mineraria e offerta globale

Il prezzo dell’oro, come dicevamo, varia anche in base alla sua disponibilità fisica su piazza. Quando questo materiale prezioso scarseggia, il suo valore tende a salire. Quando, invece, si scoprono nuovi giacimenti o si mettono in atto nuovi approcci di estrazione, magari anche supportati dalla tecnologia, che permettono di averne maggiore disponibilità, il prezzo scende.

Domanda industriale

Quando parliamo di oro, iconograficamente, tendiamo a pensare subito ai gioielli o a oggetti come i lingotti d’oro da conservare sottochiave in una cassetta di sicurezza. In realtà, l’oro non è solo questo ma è anche un metallo molto usato in ambito industriale, specie nel settore elettronico. Quando le aziende acquistano importanti quantità di oro, inevitabilmente, riducono l’offerta (ossia c’è meno oro disponibile da vendere ai privati come fonte di investimento) e questo ne fa salire il prezzo.

Cambiamenti nella produzione e nel riciclaggio

L’oro non è un prodotto che si può fabbricare ogni giorno in base alla richiesta ma una risorsa della Terra. Per questo motivo il suo prezzo è fortemente influenzato anche da quanto oro si riesce a trovare ed estrarre in un determinato periodo. Quando, ad esempio, si trovano nuovi giacimenti, il prezzo dell’oro è più conveniente perché se ne ha, improvvisamente, una grande nuova disponibilità. Lo stesso accade quando si riesce a riciclare oro puro da altri materiali che lo contengono.

D’altra parte, le norme sempre più restrittive, in termini di sostenibilità dell’estrazione, generano un aumento dei costi di produzione, che naturalmente si ribalta sulla quotazione dell’oro.

Prezzo oro puro fisico da investimento: cos’è e come funziona la quotazione dell’oro in tempo reale

L’oro viene scambiato in dollari USA e misurato in once troy (oz t), l’unità di misura britannica utilizzata per i preziosi. Una oncia troy equivale a 31,1034768 grammi. A questo proposito è anche importante conoscere alcuni termini tecnici che si utilizzano nell’ambito delle quotazioni: ad esempio cosa significano le parole ASK e BID.

Cosa sono le quotazioni ASK e BID

La quotazione ASK (domanda) è il prezzo base dell’oro, quello sul quale viene poi applicato lo spread che ne determina il costo finale e che costituisce anche il margine di guadagno. La quotazione BID (offerta) è, invece, il prezzo con lo spread al negativo. È il prezzo che un acquirente è disposto a pagare per acquistare oro in un determinato momento.

Fixing: cos’è e come funziona

Vediamo, adesso, come funziona nella pratica la compravendita dell’oro da investimento, quando si può effettuare e a cosa si deve porre attenzione. L’oro viene quotato tramite “fixing” ovvero la quotazione a un orario prestabilito. Nella fattispecie, l’oro viene quotato a Londra due volte al giorno, alle 10:00 e alle 15:30 (orario locale) presso la LBMA (London Bullion Market Association) con la partecipazione dei più importanti istituti di credito internazionali.

Conclusioni:

L’oro fisico è sempre stato considerato il re dei beni rifugio perché il suo valore tende a restare stabile nel tempo. Legislativamente non è considerato un investimento di natura finanziaria perché è un bene fisico, tangibile. Questo lo rende accattivante per chi investe, specialmente nei periodi complicati, ossia caratterizzati da crisi economico-finanziarie circoscritte o globali che siano.

Acquistare oro fisico rimane attualmente una delle opzioni più sicure per chi volesse proteggere il proprio patrimonio diversificando la gestione del portafoglio, convertendo cioè delle somme di denaro in lingotti d’oro, monete d’oro, barre. Tuttavia, è importante notare che tale acquisto è da considerarsi preferibilmente in un'ottica di lungo periodo.

Per evitare inconvenienti, così come per essere certi di acquistare oro puro e conforme, è sempre consigliabile affidarsi ad operatori specializzati come banchi metalli autorizzati da Banca d’Italia.

Careisgold SpA è un Banco Metalli autorizzato da Banca d'Italia che propone lingotti d'oro puro 24k del grado di purezza di 999,9 parti su mille. I Lingotti in oro puro proposti da Careisgold provengono da raffinerie certificate Good Delivery, questa rinomata certificazione viene rilasciata dalla London Bullion Market Association. I lingotti sono inoltre muniti di un sofisticato sistema di anticontraffazione denominato Kinegram ®.